2011年上半年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)需求分析

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：總體來(lái)看，上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然保持了以大規(guī)模投資為引擎的增長(zhǎng)模式，一、二季度GDP同比分別增長(zhǎng)9.7%和9.5%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體較為穩(wěn)定，支撐了國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)保持旺盛。

        2011-2015年中國(guó)成品油市場(chǎng)深度評(píng)估與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

        2011年上半年，國(guó)內(nèi)GDP同比增長(zhǎng)9.6%，保持了平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，拉動(dòng)成品油消費(fèi)量同比增長(zhǎng)8.1%，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和成品油消費(fèi)增長(zhǎng)均呈減速跡象。這既與部分刺激政策退出和貨幣政策收緊有關(guān)，又與主要用油行業(yè)的運(yùn)行特點(diǎn)密切相關(guān)。上半年汽車(chē)銷(xiāo)售高位回落，但前兩年大量新增汽車(chē)對(duì)汽油消費(fèi)的支撐作用較為明顯。上半年柴油需求總體趨旺，消費(fèi)量同比增長(zhǎng)8%。主要支撐因素：一是地方政府投資熱情高漲，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)保持25.6%的較高水平，工礦企業(yè)和物流運(yùn)輸用油保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；二是2010年大量新開(kāi)工房屋建設(shè)項(xiàng)目延續(xù)到了2011年上半年，促使建筑用油仍然旺盛；三是上半年部分時(shí)段電力供需矛盾突出，發(fā)電用油也有明顯增加。 

    1. 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以穩(wěn)為主，支撐成品油需求基本面良好上半年，我國(guó)投資保持旺盛，工業(yè)生產(chǎn)有所加快，但居民消費(fèi)熱情降低，進(jìn)出口增長(zhǎng)顯著放緩。2010年延續(xù)下來(lái)的在建項(xiàng)目以及“十二五”新上項(xiàng)目的陸續(xù)實(shí)施，拉動(dòng)2011年上半年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)25.6%，較去年同期增速提高0.6個(gè)百分點(diǎn)，其中民間投資增長(zhǎng)33.8%，明顯快于國(guó)有及國(guó)有控股投資增速；上半年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.3%，增速比去年同期放慢3.3個(gè)百分點(diǎn)。但汽車(chē)、房地產(chǎn)限購(gòu)政策導(dǎo)致相關(guān)消費(fèi)增速減緩，加之物價(jià)水平輪番走高，造成居民消費(fèi)支出增速下降，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)16.8%，比去年同期增速放慢1.4個(gè)百分點(diǎn)；人民幣持續(xù)升值、國(guó)際大宗初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行以及國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，對(duì)我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易增長(zhǎng)帶來(lái)較大沖擊，進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)25.8%，增速較去年同期下降17.3個(gè)百分點(diǎn)。 

    總體來(lái)看，上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然保持了以大規(guī)模投資為引擎的增長(zhǎng)模式，一、二季度GDP同比分別增長(zhǎng)9.7%和9.5%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體較為穩(wěn)定，支撐了國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)保持旺盛。 

    2. 汽車(chē)銷(xiāo)售高位回落，但前兩年大量新增汽車(chē)對(duì)汽油消費(fèi)的支撐作用較為明顯2011年上半年，受購(gòu)置稅減免、汽車(chē)下鄉(xiāng)等優(yōu)惠政策取消，日系車(chē)產(chǎn)量不足，部分大型城市出臺(tái)“治堵”政策，以及燃油價(jià)格攀升等多因素的負(fù)面影響，國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)售增速大幅回落。上半年共銷(xiāo)售汽車(chē)936萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.8%，較2009年全年增速降低28.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，汽油車(chē)銷(xiāo)售746萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.5%，低于汽油消費(fèi)量增速3.2個(gè)百分點(diǎn)。

    但2009年、2010年國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量分別實(shí)現(xiàn)了45%、32%的增長(zhǎng)，其中汽油車(chē)增幅分別達(dá)到48%和43%，累計(jì)大量新增的汽車(chē)推動(dòng)保有量基數(shù)不斷抬高，2009年末、2010年末、2011年6月末國(guó)內(nèi)汽油車(chē)保有量同比分別增長(zhǎng)23%、25%、24%，較2008年19%的增速都有明顯加快。2011年上半年，汽油消費(fèi)實(shí)現(xiàn)了8.3%的較快增長(zhǎng)，主要原因是前兩年大量新增汽車(chē)的累計(jì)效應(yīng)所致，上半年汽車(chē)銷(xiāo)量增速大幅放緩對(duì)汽油消費(fèi)增長(zhǎng)的影響在現(xiàn)階段并不明顯，但城市“治堵”和燃料成本上升確實(shí)造成汽車(chē)出行頻率下降。

    3. 工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)熱情高漲，支撐公路物流用油大幅增長(zhǎng)作為“十二五”開(kāi)局之年，2011年地方政府投資熱情高漲，各省公布的2011年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)均超過(guò)10%。國(guó)內(nèi)貨幣流動(dòng)性過(guò)剩以及輸入性通脹壓力較大，推動(dòng)國(guó)內(nèi)工業(yè)品價(jià)格持續(xù)攀升，上半年各月工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)同比增幅均在7%左右。在通脹預(yù)期刺激下，水泥、粗鋼等工業(yè)原材料產(chǎn)量同比增幅分別達(dá)到12.4%和9.2%。工業(yè)品供需兩旺推動(dòng)2011年上半年公路物流用油需求同比增長(zhǎng)12%，達(dá)到4150萬(wàn)噸，占同期柴油消費(fèi)總量的52%，較2010年全年份額提高2個(gè)百分點(diǎn)。

    4. 房地產(chǎn)投資保持高位，建筑用油持續(xù)旺盛上半年，國(guó)內(nèi)商品房銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)13%，較去年同期增速降低2個(gè)百分點(diǎn)。這主要是受2011年初國(guó)家推出“新國(guó)八條”房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控措施以及2010年推出的商品房限購(gòu)、清退非主營(yíng)房地產(chǎn)央企等各項(xiàng)政策累積效應(yīng)的影響。但房屋終端銷(xiāo)售增長(zhǎng)的放緩并未影響房地產(chǎn)投資和開(kāi)發(fā)的增長(zhǎng)：上半年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)32.9%，高于固定資產(chǎn)投資增速7.3個(gè)百分點(diǎn)；商品房屋施工面積同比增長(zhǎng)32%，高于去年同期增速3個(gè)百分點(diǎn)。

    分析其原因，一是由于2010年新開(kāi)工房屋施工面積同比增幅高達(dá)42%，大量新開(kāi)工房屋建設(shè)項(xiàng)目延續(xù)到了今年上半年；二是房地產(chǎn)企業(yè)資金仍然充裕，上半年企業(yè)自籌資金同比增長(zhǎng)31%，高于銀行貸款增速26個(gè)百分點(diǎn)；三是由于政府增加保障房資金支持，并將任務(wù)完成情況納入對(duì)地方政府的考核，上半年全國(guó)保障房開(kāi)工率為56.6%，在很大程度上支撐了房地產(chǎn)投資的增長(zhǎng)。根據(jù)房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)和商品房施工面積測(cè)算，上半年建筑施工柴油消費(fèi)量約為221萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5%。

    5. 電力供需矛盾突出，發(fā)電用油明顯增加上半年，由于企業(yè)對(duì)大宗商品價(jià)格上漲預(yù)期較強(qiáng)，以及政府“節(jié)能減排”政策執(zhí)行力度較2010年底有所放松，重工業(yè)特別是高耗能行業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)大幅反彈。工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.3%，其中重工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.7%，增速高于輕工業(yè)1.8個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，輸入型通脹造成國(guó)內(nèi)電煤價(jià)格快速上升，“市場(chǎng)煤”與“計(jì)劃電”價(jià)格倒掛現(xiàn)象較為突出；加之上半年來(lái)水偏少，造成電力供應(yīng)明顯不足，而工業(yè)用電量同比增長(zhǎng)11.7%，部分工業(yè)用電需求由企業(yè)使用柴油發(fā)電進(jìn)行彌補(bǔ)。根據(jù)工業(yè)用電缺口和柴油發(fā)電單耗測(cè)算，上半年發(fā)電用油量約為153萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32%。

    6. 航空出行增長(zhǎng)乏力，煤油消費(fèi)增幅放緩上半年，歐美主權(quán)債務(wù)問(wèn)題拖累全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，其中美國(guó)第一季度GDP增長(zhǎng)率為1.9%、二季度預(yù)估為2%，均遠(yuǎn)低于2010年第四季度3.1%的增幅。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力造成全球商務(wù)、旅游活動(dòng)增長(zhǎng)放慢，民航國(guó)際周轉(zhuǎn)量同比僅增長(zhǎng)4.6%，增幅較去年同期放慢58個(gè)百分點(diǎn)。上半年，國(guó)內(nèi)CPI同比增長(zhǎng)5.4%，通脹壓力較大，居民更多地傾向于資產(chǎn)的保值增值，出行消費(fèi)活動(dòng)有所減少，旅游也缺乏類似“世博會(huì)”等焦點(diǎn)事件的推動(dòng)，民航國(guó)內(nèi)周轉(zhuǎn)量同比增長(zhǎng)9%，增幅較去年同期減少8.2個(gè)百分點(diǎn)。上半年國(guó)內(nèi)煤油消費(fèi)量為846萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.6%，明顯低于去年同期15%的增速。

    7. 地方煉廠成品油產(chǎn)量大幅增加上半年，山東地方煉廠平均開(kāi)工負(fù)荷為44.2%，較2010年下半年下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。究其原因，一是原料成本上升造成煉油虧損加大；二是主營(yíng)單位出于油品質(zhì)量安全的考慮，在部分時(shí)期限制外采地方煉廠資源。從地?zé)捈庸つ芰ψ兓瘉?lái)看，上半年包括東明石化、魯北化工等在內(nèi)的山東地方煉廠共計(jì)有480萬(wàn)噸/年常減壓裝置投產(chǎn)。上半年山東地?zé)捁布庸ぴ��?645萬(wàn)噸，生產(chǎn)成品油1271萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng)20%，成品油資源量占全國(guó)的9.7%，比2010年全年提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。